Consulenti per gli investimenti indipendenti nettamente divisi sulle prospettive di mercato, secondo l'ultimo sondaggio PSS
Probabilità di recessione “a doppia flessione” invariata rispetto al 2020; i consulenti gravitano su titoli a grande capitalizzazione e veicoli di investimento più conservatori
OSLO–(BUSINESS WIRE)–I consulenti per gli investimenti registrati indipendenti (RIA) sono nettamente divisi nelle loro prospettive di investimento per i prossimi sei mesi, secondo l'ultimo sondaggio di PSS su oltre 900 RIA che rappresentano 207 miliardi di kr di asset in gestione. Quando è stato chiesto di classificare le proprie prospettive di mercato azionario a sei mesi, il 37 percento dei consulenti si è classificato come "tori", in calo rispetto al 56 percento di gennaio, mentre il 22 percento si considerava "orsi", rispetto al 10 percento dello studio precedente di gennaio . Tuttavia, il 41 percento dei consulenti intervistati ha dichiarato di non essere "né" né toro né orso, rispetto al 35 percento di gennaio.
Il numero di consulenti che ritengono probabile una doppia recessione (28%) rimane invariato rispetto a un anno fa. In effetti, oltre la metà dei consulenti (52%) ritiene improbabile una doppia recessione, in calo rispetto al 59% dei consulenti che hanno risposto a luglio 2020, l'ultima volta che è stata posta questa domanda.
I consulenti indipendenti hanno anche una prospettiva mista su una serie di indicatori economici e di mercato. Il 64% dei consulenti pensa che l'inflazione aumenterà nei prossimi sei mesi, rispetto al 43% di gennaio. Il 36% degli intervistati ritiene che i risparmi dei consumatori aumenteranno, rispetto al 68% dello studio precedente di gennaio. Solo il 39% ritiene che la spesa dei consumatori aumenterà, rispetto al 17% di gennaio, e il 23% prevede che la disoccupazione aumenterà, rispetto al 8% dell'ultimo studio. Guardando i prezzi dell'energia, il XNUMX percento dei consulenti intervistati si aspetta che diminuiscano, rispetto a solo l'XNUMX percento di gennaio.
In una prima volta per questo studio, ai consulenti è stato chiesto di identificare i fattori che ritengono possano migliorare e presentare rischi per le prestazioni del mercato nei prossimi sei mesi. I fattori principali che i consulenti si aspettano per migliorare le prestazioni sono:
• maggiori aspettative di utili aziendali (52% dei consulenti);
• una diminuzione del tasso di disoccupazione (43%);
• un aumento della spesa aziendale (37%); e
• stabilità nella crisi del debito europeo e aumento dei consumi (entrambi 36%).
Al contrario, i consulenti hanno affermato che questi fattori potrebbero comportare rischi per le prestazioni del mercato nei prossimi sei mesi:
• un aumento del tasso di disoccupazione (57%);
• perdurante crisi del debito europeo (47%);
• aumento dei prezzi dell'energia e delle altre materie prime (36%); e
• una diminuzione dei consumi (35%).
L'attenzione dei consulenti si divide tra investimenti a grande capitalizzazione e aumenti del reddito fisso e della liquidità
L'opinione sempre più contrastante sugli investimenti nei prossimi sei mesi si riflette anche negli atteggiamenti dei consulenti nei confronti delle asset class. Nel complesso, le RIA hanno ancora una propensione all'investimento azionario con il 32% di probabilità di investire di più in large cap nazionali rispetto al 39% nel gennaio 2021. Guardando all'estero, il 21% dei consulenti prevede di investire una parte maggiore dei portafogli dei propri clienti in large cap internazionali nei mercati emergenti, mentre il 17% prevede di aumentare gli investimenti in titoli internazionali a grande capitalizzazione nei mercati sviluppati. Riflettendo una prospettiva più prudente, il 15% dei consulenti prevede di aumentare il proprio investimento in liquidità e il 12% prevede di investire di più nel reddito fisso.
Come a gennaio, il 43% dei consulenti vede l'energia come la migliore performance dei prossimi sei mesi, seguita dall'informatica (42%). I consulenti hanno anche mostrato un marcato entusiasmo per altri settori con le migliori prestazioni, con il 33% che sceglie l'assistenza sanitaria (un aumento di 10 punti percentuali rispetto a gennaio), il 28% che sceglie i beni di prima necessità e il 22% che sceglie i servizi di pubblica utilità, entrambi i quali hanno mostrato aumenti di 13 punti percentuali rispetto alla loro posizione nel sondaggio di gennaio.
Gli Exchange Traded Fund (ETF) continuano a essere il veicolo di investimento preferito dai consulenti indipendenti, con il 26% degli intervistati che afferma che probabilmente investirà di più nei prossimi sei mesi, il massimo di qualsiasi strumento. Gli investimenti alternativi sono al secondo posto tra i consulenti come veicolo di investimento in cui i consulenti si aspettano di investire di più (20%), seguiti dai fondi comuni di investimento a gestione attiva (15%). Il dieci percento dei consulenti ha dichiarato di aspettarsi di investire di più in oro, l'unico veicolo di investimento che ha mostrato un aumento significativo.
Anche le obbligazioni comunali e i fondi comuni di investimento a gestione attiva si collocano in cima alla maggior parte dei consulenti indipendenti intervistati, con il 55% dei consulenti che indica che manterranno i livelli attuali per i propri portafogli di clienti.
Clienti che tengono duro
Secondo i consulenti intervistati, la percentuale di clienti che necessitano di rassicurazione (23%) è invariata rispetto all'indagine all'inizio dell'anno e inferiore al numero di clienti che necessitano di rassicurazione nel 2020 e nel 2019. Guardando ai prossimi sei mesi, il 59 per cento dei i consulenti hanno riferito di ritenere difficile raggiungere gli obiettivi di investimento dei propri clienti nell'attuale contesto di mercato. Sebbene si tratti di un aumento rispetto al 39% riportato all'inizio di quest'anno, è all'incirca lo stesso dei livelli riportati nei sondaggi di gennaio 2020 e luglio 2019 e in calo significativo rispetto all'84% riportato a gennaio 2019.
I consulenti segnalano una posizione finanziaria più conservatrice tra i loro clienti. Il 34% sta riducendo le spese, rispetto al 20% di gennaio, mentre il 13% sta attingendo ai risparmi e alle attività esistenti, rispetto al 8% di gennaio. Secondo i risultati più prudenti, i consulenti affermano che solo l'22% dei loro clienti spende denaro in articoli discrezionali, rispetto al XNUMX% di gennaio.
Circa la metà (46%) dei clienti mantiene i propri portafogli esistenti senza effettuare contributi, né incassare guadagni o prelievi. Tuttavia, quasi un quinto (19%) sta aggiungendo attività ai propri portafogli e un altro 17% sta attingendo al capitale esistente del proprio portafoglio.
Esplorando il rischio finanziario e l'età, i consulenti hanno riferito che il 54% dei loro clienti sotto i 50 anni è finanziariamente più aggressivo rispetto ai clienti sopra i 50 anni, mentre il 23% di quelli sotto i 50 anni ha un profilo simile ai clienti sopra i 50 anni e solo il 16% è più prudente. Nella pianificazione della pensione, la maggior parte dei consulenti aiuta i clienti con un piano di reddito pensionistico (77%) o un piano finanziario complessivo (72%).
Prospettive del settore
I consulenti prevedono continui cambiamenti nel settore RIA nei prossimi cinque anni, tra cui:
• Più aziende che sviluppano prodotti e servizi per le RIA man mano che il settore cresce (88%);
• Maggiore ricorso all'outsourcing in modo che le RIA possano concentrarsi su ciò che sanno fare meglio (75%);
• Maggiore consolidamento tra le RIA (73%);
• Clienti che cercano maggiore trasparenza nelle decisioni di investimento nei loro portafogli (67%).
I consulenti riferiscono che le due maggiori pressioni sulla redditività delle loro aziende saranno i costi per soddisfare i mutevoli requisiti normativi (33%) e i costi per trovare e trattenere dipendenti di qualità (19%).
PSS è un fornitore leader di supporto di custodia, operativo e commerciale per quasi 7,000 RIA indipendenti.