continua
Nozioni di base sul mercato azionario
Cos'è il mercato azionario?
Il mercato azionario si riferisce ai mercati pubblici esistenti per l'emissione, l'acquisto e la vendita di azioni negoziate in borsa o fuori borsa.
Le azioni, note anche come azioni, rappresentano la proprietà frazionata in una società e il mercato azionario è un luogo in cui gli investitori possono acquistare e vendere la proprietà di tali attività. Un mercato azionario efficiente è considerato fondamentale per lo sviluppo economico, poiché offre alle aziende la possibilità di accedere rapidamente al capitale pubblico.
Finalità del mercato azionario – Capitale e reddito da investimenti
In questa parte, discuteremo due scopi fondamentali del mercato azionario per principianti.
Il primo è fornire capitale alle aziende che possono utilizzare per finanziare ed espandere le proprie attività. Se una società emette un milione di azioni che inizialmente vendono per $ 10 per azione, ciò fornisce alla società $ 10 milioni di capitale che può utilizzare per far crescere la propria attività (meno le commissioni che l'azienda paga a una banca di investimento per gestire le azioni offerta). Offrendo azioni azionarie invece di prendere in prestito il capitale necessario per l'espansione, l'azienda evita di indebitarsi e di pagare gli interessi su quel debito.
Lo scopo secondario del mercato azionario è quello di dare agli investitori – coloro che acquistano azioni – l'opportunità di condividere i profitti delle società quotate in borsa. Gli investitori possono trarre profitto dall'acquisto di azioni in due modi. Alcune azioni pagano dividendi regolari (una determinata quantità di denaro per azione di azioni che qualcuno possiede). L'altro modo in cui gli investitori possono trarre profitto dall'acquisto di azioni è vendere le proprie azioni per ottenere un profitto se il prezzo delle azioni aumenta rispetto al prezzo di acquisto. Ad esempio, se un investitore acquista azioni delle azioni di una società a $ 10 per azione e il prezzo delle azioni successivamente sale a $ 15 per azione, l'investitore può quindi realizzare un profitto del 50% sul proprio investimento vendendo le proprie azioni.
Storia della Borsa
Sebbene il commercio di azioni risalga alla metà del 1500 ad Anversa, il commercio di azioni moderno è generalmente riconosciuto come inizio con il commercio di azioni nella Compagnia delle Indie Orientali a Londra.
I primi giorni del trading di investimento
Per tutto il 1600, i governi britannico, francese e olandese fornirono charter a un certo numero di compagnie che includevano l'India orientale nel nome. Tutte le merci riportate dall'est venivano trasportate via mare, comportando viaggi rischiosi spesso minacciati da forti tempeste e pirati. Per mitigare questi rischi, gli armatori cercavano regolarmente investitori per offrire garanzie finanziarie per un viaggio. In cambio, gli investitori ricevevano una parte dei rendimenti monetari realizzati se la nave rientrava con successo, carica di merci in vendita. Questi sono i primi esempi di società a responsabilità limitata (LLC) e molti sono rimasti insieme solo abbastanza a lungo per un viaggio.
La Compagnia delle Indie Orientali
La formazione della Compagnia delle Indie Orientali a Londra alla fine ha portato a un nuovo modello di investimento, con società di importazione che offrivano azioni che rappresentavano essenzialmente un interesse di proprietà frazionaria nella società, e che quindi offrivano agli investitori rendimenti sugli investimenti sui proventi di tutti i viaggi finanziati da una società, invece di un solo viaggio. Il nuovo modello di business ha permesso alle aziende di chiedere maggiori investimenti per azione, consentendo loro di aumentare facilmente le dimensioni delle loro flotte di spedizione. Investire in tali società, che erano spesso protette dalla concorrenza da charter emessi da reali, è diventato molto popolare grazie al fatto che gli investitori potrebbero potenzialmente realizzare enormi profitti sui loro investimenti.
Le prime azioni e il primo scambio
Le azioni della società furono emesse su carta, consentendo agli investitori di scambiare azioni avanti e indietro con altri investitori, ma gli scambi regolamentati non esistevano fino alla formazione del London Stock Exchange (LSE) nel 1773. Sebbene una quantità significativa di turbolenze finanziarie seguì l'immediata costituzione della LSE, il commercio di borsa nel complesso è riuscito a sopravvivere e crescere per tutto il 1800.
Gli inizi della Borsa di New York
La Borsa di New York (NYSE) è stata fondata nel 1792. Sebbene non sia la prima sul suolo statunitense – questo onore va alla Borsa di Filadelfia (PSE) – la Borsa di New York è cresciuta rapidamente fino a diventare la borsa valori dominante negli Stati Uniti e infine nel mondo. Il NYSE occupava una posizione fisicamente strategica, situata tra alcune delle più grandi banche e società del paese, per non parlare di essere situata in un importante porto marittimo. Lo scambio ha stabilito requisiti di quotazione per le azioni e inizialmente commissioni piuttosto elevate, consentendogli di diventare rapidamente essa stessa un'istituzione ricca.
Trading azionario moderno: il volto mutevole degli scambi globali
Il NYSE ha visto una scarsa concorrenza per più di due secoli e la sua crescita è stata principalmente alimentata da un'economia americana in continua crescita. La LSE ha continuato a dominare il mercato europeo per la compravendita di azioni, ma il NYSE è diventato la sede di un numero in continua espansione di grandi aziende. Altri importanti paesi, come la Francia e la Germania, alla fine hanno sviluppato le proprie borse valori, anche se queste sono state spesso viste principalmente come trampolini di lancio per le società che si avviano alla quotazione con la LSE o il NYSE.
La fine del XX secolo ha visto l'espansione del commercio di azioni in molte altre borse, tra cui il NASDAQ, che è diventato la sede preferita di fiorenti società tecnologiche e che ha acquisito maggiore importanza durante il boom del settore tecnologico degli anni '20 e '1980. Il NASDAQ è emerso come il primo scambio operativo tra una rete di computer che eseguiva transazioni elettronicamente. Il commercio elettronico ha reso l'intero processo di negoziazione più efficiente in termini di tempo e costi. Oltre all'ascesa del NASDAQ, il NYSE ha dovuto affrontare la crescente concorrenza delle borse in Australia e Hong Kong, il centro finanziario dell'Asia.
Il NYSE alla fine si è fusa con Euronext, che è stata costituita nel 2000 dalla fusione delle borse di Bruxelles, Amsterdam e Parigi. La fusione NYSE/Euronext nel 2007 ha istituito il primo scambio transatlantico.
Come vengono negoziate le azioni – Borse e OTC
La maggior parte delle azioni sono negoziate su borse come il New York Stock Exchange – NYSE – o il NASDAQ.
Le borse forniscono essenzialmente il mercato per facilitare l'acquisto e la vendita di azioni tra gli investitori. Le borse sono regolate da agenzie governative, come la Securities and Exchange Commission (SEC) negli Stati Uniti, che sovrintendono al mercato al fine di proteggere gli investitori dalle frodi finanziarie e per mantenere il mercato dei cambi funzionante senza intoppi.
Sebbene la stragrande maggioranza delle azioni sia negoziata in borsa, alcune azioni sono negoziate fuori borsa (OTC), dove acquirenti e venditori di azioni scambiano comunemente attraverso un rivenditore, o "market maker", che si occupa specificamente del titolo. Le azioni OTC sono azioni che non soddisfano il prezzo minimo o altri requisiti per essere quotate in borsa.
Le azioni OTC non sono soggette alle stesse norme di rendicontazione pubblica delle azioni quotate in borsa, quindi non è così facile per gli investitori ottenere informazioni affidabili sulle società che emettono tali azioni. Le azioni nel mercato OTC sono in genere scambiate molto più sottilmente rispetto alle azioni quotate in borsa, il che significa che gli investitori spesso devono affrontare grandi spread tra i prezzi denaro e lettera per un'azione OTC. Al contrario, le azioni quotate in borsa sono molto più liquide, con spread denaro-lettera relativamente piccoli.
Operatori del mercato azionario: banche di investimento, agenti di cambio e investitori
Ci sono un certo numero di partecipanti regolari nel trading di borsa.
Banche di investimento gestire l'offerta pubblica iniziale (IPO) di azioni che si verifica quando una società decide per la prima volta di diventare una società quotata in borsa offrendo azioni.
Ecco un esempio di come funziona un'IPO. Una società che desidera diventare pubblica e offrire azioni si rivolge a una banca di investimento per agire come "sottoscrittore" dell'offerta iniziale di azioni della società. La banca d'affari, dopo aver studiato il valore totale della società e preso in considerazione quale percentuale di proprietà la società intende cedere sotto forma di azioni, gestisce l'emissione iniziale di azioni sul mercato a pagamento, garantendo alla società un determinato prezzo minimo per azione. È quindi nel migliore interesse della banca d'affari che tutte le azioni offerte siano vendute e al prezzo più alto possibile.
Le azioni offerte in IPO sono più comunemente acquistate da grandi investitori istituzionali come fondi pensione o società di fondi comuni.
Il mercato IPO è noto come mercato primario o iniziale. Una volta che un titolo è stato emesso nel mercato primario, tutte le negoziazioni del titolo in seguito avvengono attraverso le borse valori in quello che è noto come mercato secondario. Il termine "mercato secondario" è un po' fuorviante, poiché questo è il mercato in cui si svolge la stragrande maggioranza delle negoziazioni di azioni quotidiane.
Gli agenti di cambio, che possono o meno agire anche come consulenti finanziari, acquistare e vendere azioni per i propri clienti, che possono essere investitori istituzionali o singoli investitori al dettaglio.
Analisti di ricerca azionaria può essere impiegato da società di intermediazione mobiliare, società di fondi comuni di investimento, hedge fund o banche di investimento. Si tratta di individui che ricercano società quotate in borsa e tentano di prevedere se è probabile che le azioni di una società aumentino o diminuiscano di prezzo.
Gestori di fondi o gestori di portafoglio, che include gestori di hedge fund, gestori di fondi comuni di investimento e gestori di fondi negoziati in borsa (ETF), sono importanti partecipanti al mercato azionario perché acquistano e vendono grandi quantità di azioni. Se un popolare fondo comune di investimento decide di investire pesantemente in un determinato titolo, quella domanda per il solo titolo è spesso abbastanza significativa da far aumentare notevolmente il prezzo del titolo.
Indici azionari
La performance complessiva dei mercati azionari è solitamente tracciata e riflessa nella performance di vari indici di borsa.
Gli indici azionari sono composti da una selezione di azioni progettata per riflettere il rendimento complessivo delle azioni. Gli stessi indici di borsa sono negoziati sotto forma di opzioni e contratti futures, anch'essi negoziati su borse regolamentate.
Tra i principali indici del mercato azionario ci sono il Dow Jones Industrial Average [DJI30], l'indice Standard & Poor's 500 [SP50], l'indice Financial Times Stock Exchange 100 [FTSE100], l'indice Nikkei 225, l'indice NASDAQ Composite e l'Hang Indice Seng.
Fonte:
www.wikipedia.org/www.corporatefinanceinstitute.com/
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
